国际油价牛气冲天 国内期市冷静面对 | ||
| www.gzjin.com 发表时间：08-05-08 02:15 来源：宋聪 证券日报 | ||
| 沪燃油：逢高离场 周二，NYMEX6月原油期货结算价继续上涨1.87美元至121.84美元/桶，盘中介于119.33-122.73美元之间。原油期货首次收于120美元上方，汽油机取暖油均同步创出新高。 美国能源署（EIA）周二在月度展望报告中上调了下半年平均油价预估至114美元/桶，同时将今明两年的西德克萨斯中质油（WTI）价格预估分别从前月估计的100.61美元、92.50美元上调至109.53美元、103.17美元。记录高位的油价下，虽然EIA预期今年美国石油需求将下降19万桶/日，为2003年以来最低水平，但新兴经济国家或将维持全球石油需求增长1.4%，至8660万桶/日。 道琼斯调查显示，石油输出国组织（OPEC）4月原油产量下降0.49%至3197万桶，因尼日利亚石油生产设备周末再次遭袭，地缘供应问题加剧，也正因为如此，加之美元近日走低的配合，使得投机热情持续升温而推升油价。高盛集团（Goldman Sachs）表示，原油供应紧张或将持续，其价格可能在未来6-24个月内飙升至150-200美元/桶。高盛一分析团队表示，当前的能源危机或已接近顶点，供应增长的不足正变得愈发明显。 近日来原油涨势牛气冲天，空头几无抵抗。消息面仍无新事，地缘供应的炒作及美元的走低刺激多头热情。此时需要关注的不是原油还能上冲几美元，而是随时可能面临的回调。125美元或将成为本次炒作上冲的顶点，而后的回调可能将是大幅而迅速的。沪燃油期货多单逢高减仓或离场，等待原油回调的时机。（宋聪） 基本金属：涨跌互现 昨日国内期货市场基本金属各期合约走势震荡，沪铜沪锌高开低走，铝价则表现震荡，尾盘略有上扬。 外盘来看，隔夜LME基本金属价格大多上涨，因美元指数下跌以及银行假日后补涨因素推动，不过，Codelco结束罢工的消息使得市场上行承压。瑞银分析师John Reade称：“此刻我们不愿做多基本金属，因价格被投机性多头及生产中断的预期提高，而消费者需求疲软。”他称：“较低的库存，Codelco罢工以及其它产量问题阻止了我们做空。” 就品种而言，近期伦铜呈现高位震荡格局。昨日LME库存微增25吨，库存数据没有给予市场太多指引。注册仓单昨日报8150吨的低位，暗示库存继续大幅下降的可能减少。另外，近期伦铜持仓亦在减少，总持仓回落至25.56万手的水平，资金的撤离暗示投资者的谨慎态度。支撑铜价的是现货因素和美元走势，周二伦敦现货升水保持在150美元/吨左右的较高水平，而美元走软则为铜价提供支撑。昨日国内现货较0805合约小幅贴水。从两市成交量来看，近期呈现减少的趋势，除去昨日是LME期权宣告日使市场谨慎之外，更多因素是投资者经历前期不断震荡之后，逐渐露出疲态。判断伦铜仍将在高位反复，短期内小幅回落的可能有所增加，但沽空风险依然较大。 LME铝库存前日减少1175吨至1036325吨。现货方面，昨日国内铝现货持续小幅贴水，且各期合约间正价差排列。近期生产成本对铝的下跌空间产生一定的抑制作用，但市场信心不足使消费低迷。判断近期铝价将跟随铜价波动。 LME锌价连续两个交易日反弹，主要跟随铜价。前日LME锌库存微减50吨至126875吨。国内18000元/吨的成本位置仍吸引了不少头寸参与，预计此价位附近的争夺仍将较为激烈，但锌价弱势震荡的可能居多。(王舟懿) 大豆：走势强于外盘 昨日国内大豆高开后一路震荡，收盘时仅小幅上涨，早盘时0901合约走势强于0809，但午后0901合约期价也开始下行，0809合约收于十字小阴线。豆粕0809高开后快速下跌，这也是对前日涨势的回吐，随后期价宽幅震荡。昨日油脂走势依旧疲软，期价一路震荡下行，弱势明显。连豆0901全日上涨1点，收于4146元/吨，成交量为407880手，持仓量减少9610手至372216手。 外盘CBOT情况，受阿根廷农民与政府谈判进展较为顺利的影响，周二CBOT大豆期货市场部分合约收低。CBOT大豆7月合约下跌9美分，收盘于1277美分；7月豆粕下跌3.2美元，收盘于327.8美元；7月豆油上涨0.47美分，收盘于57.84美分。 国际消息方面，周五美农业部(USDA)将公布5月份供需报告，分析师预测2008/09年度美国大豆结转库存为2.73亿蒲式耳，07/08年度大豆结转库存为1.52亿蒲式耳。巴西农业分析机构Celeres预测，2007/08年度巴西大豆产量将增至6020万吨。调整后的数值接近巴西植物油行业协会(Abiove)此前预估，同时略高于巴西农业部官方预测。截至5月2日，巴西07/08年度大豆收割完成93%，售出67%。 由于前日是阿根廷农民与政府展开新一轮谈判的关键时候，其间有传闻谈判进展得比较顺利，这也导致了CBOT大豆期价自盘初高点回落，然而原油的迭创新高对豆油期价形成一定程度的支撑，这也是最近几个交易日里美盘豆油相对于大豆走出较为独立走势的主要原因。相对于外盘来看，国内豆类尤其是大豆跟豆粕表现得较为坚挺，一部分原因是目前豆粕需求开始复苏，另外一部分原因是国内大豆的库存有限而海运费的持续上涨也提升了进口大豆的成本，这两个因素使得国内大豆走势强于外盘，而豆油走势依然疲软，这与其高库存以及棕榈油需求的增加不无关系。目前投资者比较保险的操作方法仍可以买豆粕抛豆油，以日内交易为主。 沪金：在192元/克-196元/克徘徊 昨日国内期货平开低走。主力合约0812早盘高开，主要由于隔夜外盘上涨，但国际金价电子盘冲高回落的影响下，午盘一路下跌并且尾盘出现跳水行情，下跌1.07元/克，收盘价194.96元/克，低于195元/克整数关口，持仓量进一步增加至33260手。另外，近月合约0806下跌0.71元/克，收盘价195.16元/克。 隔夜外盘行情概述：受美元疲软及原油上涨等因素影响，金价继续小幅反弹行情。国际金价盘中冲高至880美元/盎司上方，由于美元下跌企稳之后盘中出现回涨行情，导致金价未能站上880美元/盎司阻力之上，最后报收于877.64美元/盎司。另外，COMEX6月期金上涨3.60美元/盎司，收盘价877.70美元/盎司。 国际货币基金组织（International Monetary Fund）IMF管理委员会批准出售403.3吨黄金，或约该组织拥有量的八分之一。另外，IMF计划将所批准的黄金或直接出售给央行，或由欧洲或其他央行在常规出售中逐渐进行。我们认为，之前市场对此消息已经提前反映，而日前批准出售黄金以期改善收入模式增加财务稳定或许有助于支撑目前金价的反弹行情，试问谁不愿意以更高的价格出售手中的商品呢？更何况金价最高价1000美元/盎司到如今的850美元/盎司，下跌幅度已达到15%。 国际金价整体依然处于中期下降通道之中，目前则位于急跌后的反弹行情之中，上方阻力位在880美元/盎司—890美元/盎司。国内期金受国际金价影响较大，昨日高开低走，投资者注意留存比例，目前震荡区间在192元/克—196元/克。（经琢成 ） 天然橡胶：现货升水幅度制约上行 本周三TOCOM恢复交易，日本前两日因节假日休市，坚挺的现货，沪胶的独立上涨以及本周初原油的接连暴涨等一系列刺激一直在为日胶补涨酝酿情绪。日胶基准10月合约早盘以308.0日元的高价跳空高开，最高价308.9日元，最低305.4日元，截止北京时间15点整收于307.3日元，涨幅超过8日元，持仓量增加至一万七千手以上，日胶市场基金做多趋势未改，但是预计此大幅上涨行情不易长久，随时面临原油回调压力，高位止盈。 沪胶昨日技术性回调，主力合约809开盘价22700，最高22720，最低22270，收盘价22285，盘中胶价波浪下跌成交活跃，当日成交量236064手，持仓继续增加至94822手。 国内天胶主产区开割推迟，产量至今尚未完全恢复，因此基本面供应状况未有实质性变化，现货仍旧紧俏。中橡网昨日成交5号标胶480吨，成交均价23469元/吨，较4月下旬上涨逾千元；浓缩乳胶价格较为稳定，昨日也有成交104吨，成交均价15408元/吨。国际市场上泰国天然橡胶未大规模开割，市场仍以消耗库存为主，短期对胶市利好。不过昨日沪胶的技术性回调显示现货升水幅度减小制约胶价的上行空间，本次反弹料将于月底之前告一段落。（李曼） 郑糖：长线适宜做多 昨日郑糖901以3980元/吨开盘，盘中多头信心有所动摇，在空头的打压下振荡下挫，尾盘报收于3907元/吨，较前日下跌68元/吨，持仓量36万余手，与前日增加2万手，成交量167万余手，与前日基本持平。外盘方面，隔夜ICE原糖受原油价格再创历史新高的刺激，0807期约糖价上涨34个点，收于11.82美分/磅。 截止2008年5月3日，墨西哥已产半精练级食糖4，812，741吨，较06-07制糖年同期4，517，721吨的产量水平增长了约6.5%，此刻的甘蔗平均含糖率也远高于去年同期的10.77%的平均水平，达到了11.48%。巴西方面，农业部农经司司长威尔逊-瓦兹-阿劳约日前表示，由于化肥价格高昂等因素，估计08-09年度巴西农民的生产成本或将增长30%。种植成本的上升将为来年巴西的酒精和原糖价格提供刚性支撑。泰国方面，由于政府提高甘蔗最低收购价后全国的糖产量超过预期，估计今年泰国的食糖出口量有可能创下580万吨的历史新高。 今日国内现货市场上多数地区有20元/吨左右的涨幅。截至12点，南宁站台价3290－3310元，成交清淡；柳州站台价3310元，成交清淡；西安云南糖报价3500元，上调20元，成交一般；郑州仓库价3490－3500元，上调20元，成交清淡；上海仓库价3520元，上调10元，成交可以。 技术面上：昨日郑糖901回吐了前日的大部分涨幅，K线穿透20日均线，站于5日均线之上。 由于收储的消息并未得到证实，因此昨日的多头信心有所动摇，同时空头在昨日又有所增仓。在基本面没有多大变化的情况下，国内巨大的产量压力仍将压制郑糖，使其徘徊不前。从近些日的交易情况看，3900元/吨是901的一个重要关口，如果下破3900，那么郑糖仍将回到之前的走势，窄幅震荡。预期在没有确切收储消息的情况下，郑糖将在3900元/吨附近徘徊，但是长线做多依然可取，空头者保持谨慎态度。 合兴包装 合理定位在15-18元 合兴包装（002228）首次公开发行的2000万股A股于5月8日上市。该股发行价格为10.15元/股，此价格对应的市盈率水平为29.85倍，股票简称为“合兴包装”，代码为“002228”。公司的主营业务为长期从事中高档瓦楞纸箱（板）的研发与设计、生产、销售及服务，主要产品为：中高档瓦楞纸箱及瓦楞纸板、包装缓冲材料（EPE、EPS）。主营业务和产品自公司成立以来没有发生变化。公司主要产品为被称为“绿色包装产品”的瓦楞纸箱，产品其因重量轻、结构性能好；运输费用低，且易于实现包装与运输的机械化和自动化；易于回收再利用，符合环保要求，广泛应用于家电、通讯、电子、食品、轻工、医药、机电等产品的包装，在包装市场中占有重要地位，行业地位优势明显。主承销商平安证券。 公司推行标准化工厂模式，合兴包装的募投项目能在2009年开始逐步产生效益。预计公司未来三年的业绩保持较快增长。在估值定价方面，以包装纸上市公司为参照并结合当前市场情况，预计该股上市定价在15-18元。 鸿博股份 合理定位在22-26元 鸿博股份（002229）首次公开发行的1600万股A股于5月8日上市。该股发行价格为13.88元/股，此价格对应的市盈率水平为23.53倍，股票简称为“鸿博股份”，代码为“002229”。公司主要从事集卷式彩票、电脑票据、金融票证、数码防伪等各类商业票证印刷业务，是目前国内规模最大的商业票据印刷企业之一。本次发行股票募集资金将投资于高档商业票据印刷生产线项目、重庆数字化印刷基地建设项目、直邮商函数据处理及可变印刷、邮发封装系统生产线和全自动智能标签生产线项目四个项目。后三个项目均分属于商业票据印刷行业中新兴的细分行业。据公司财务经理周美妹测算，以上项目建成且100%达产后，将新增直邮产品业务收入3111万元/年、年利润总额881.13万元；新增各类智能标签业务收入3205万元/年、年利润总额1393.59万元。主承销商为广发证券。 公司相当注重提升自己的研发实力，不仅与日本王子制纸株式会社等国际一流厂商合作进行技术研发、改良，还和北京印刷学院建立伙伴合作关系研发新技术。2005-2007 年公司研发创新开发的新产品销售收入对营业收入贡献始终维持在70%以上。考虑到公司优质的财务状况及健康稳定的发展态势，并对比近期相关市场及中小板上市公司的表现，预计该股上市定位在22-26元。 恒邦股份：黄金产量名列前茅 恒邦股份（002237）本次将发行2400万股，本次发行股票申购简称为“恒邦股份”，申购代码为“002237”，该发行价格确定为25.98元，对应的发行后市盈率为25.72倍。公司主要从事黄金探、采、选、冶及化工生产等，是国家定点专业黄金冶炼单位之一。目前的采选能力及黄金年产量均跻身于全国黄金行业前列。公司现有资产总值9.08亿元。主要产品及规模：年产黄金10吨、白银40吨、电解铜2000吨、硫酸40万吨、液体二氧化硫15000吨。 公司下属牟平腊子沟金矿等7处矿山分公司及运输、加油站等4家非矿山分公司。主承销商为国联证券。 大华股份：视频监控行业龙头 大华股份（002236）本次将发行1680万股，本次发行股票申购简称为“大华股份”，申购代码为“002236”，发行价格确定为24.24元，对应的发行后市盈率为19.87倍。大华股份成立之初专注于数字程控调度机和视频监控产品中的嵌入式DVR的研发、市场和销售。2004年至2006年公司开始全力打造“大安防”产品架构并引领嵌入式DVR行业的进一步发展。目前公司已形成音视频编解码算法技术、信息存储调用技术、集成电路应用技术、网络控制与传输技术、嵌入式开发技术五大核心技术平台和面向安防视频监控前沿领域的“大安防”产品架构。主要产品包括嵌入式DVR、数字远程图像监控系统、数字程控调度机、球机、NVS、板卡、控制键盘等。作为安防行业专业视频监控产品的一流供应商，公司销售规模稳居行业前列，是引领我国安防视频监控行业发展的龙头企业，更是国内嵌入式硬盘录像机第一品牌。主承销商为国信证券。 参加以上两只新股申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。 | ||
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